新闻早报:瑞丰达“跑路”新进展!所投新三板个股开始自查

宏观 | 2024-05-13| 27

私募实控人"跑路"事件持续发酵中。5月13日,瑞丰达所投多只新三板个股宣布停牌,有机构称,对股东瑞丰达相关私募基金负面消息的相关舆情,公司已进行初步核实,结合前期股价大幅变动情况,公司拟对上述事项开展核查。5月11日,中国证监会亦出手开启立案调查。具体来看,瑞丰达股权变更频频,关联机构实控人早已有"跑路"动向,此外,业绩"虚高"背后更存在通过新三板个股"套取转移"的可能。有业内人士表示,对于投资者而言,上述事件再次提醒投资者在选择投资产品和管理人时要格外谨慎,除了关注私募业绩表现外,还需认真分析其投资标的,穿透底层资产以防范风险。

监管立案、企业自查

私募实控人"跑路"事件发酵中。5月13日,瑞丰达所投多只新三板个股宣布停牌,有机构称,已针对相关舆情进行初步核实,将结合前期股价大幅变动情况开展核查。此外,5月11日,中国证监会也发布消息称,从目前掌握情况看,瑞丰达涉嫌多项违法违规,中国证监会决定对其立案调查,依法从严处理。

中国证监会的发声源于近期一则市场传闻。此前,有媒体称,瑞丰达目前无法赎回且公司实控人等均已失联。中基协数据显示,涉事机构瑞丰达成立于2016年10月,注册资本为3000万元,实控人为邱文龙。出资人认缴比例来看,邱文龙占80%,法定代表人兼总经理刘力诚则占20%。作为总经理,刘力诚曾在江苏福信财富资产管理有限公司任风控经理。公开信息显示,江苏福信财富资产管理有限公司因涉嫌非法吸收公众存款曾在2020年被警方通报。

不过,另据天眼查信息,瑞丰达股权已出现过多次变更,2022年1月,邱文龙、刘力诚已退出,退出时持股比例分别为80%、20%。2022年1月,李涛则首次持股,但持股比例未公布。

同年9月,瑞丰达负责人正式由刘力诚变更为李涛,同日李涛退出出资。截至目前,瑞丰达控股股东为海南智慧城市控股集团有限公司,持股比例为51%,上海青承文化俱乐部有限公司自2022年9月起新增持股49%。

就当前处理情况以及最新进展,北京商报记者致电并发文采访瑞丰达,但截至发稿未获回复。

股权变更频频外,瑞丰达关联机构亦疑点重重。有媒体称,当前,除了瑞丰达遭立案外,另一家机构日赢投资控股集团有限公司(以下简称"日赢投资")办公地也已被禁入。

此前,北京商报记者在致电瑞丰达发现,相关号码显示为"日赢集团"。据天眼查数据,瑞丰达与75家企业共用联系电话,其中就有多家"日赢系"公司。天眼查显示,与瑞丰达存在关联的日赢投资,成立于2012年6月,注册资本为2.28亿元,由禧维(厦门)电子科技有限公司、上海日赢股权投资基金有限公司,分别持股91.2%、8.8%。

从日赢投资股东结构变更看,其实控人的"跑路"或也早有征兆。2023年8月,日赢投资法定代表人由李敏变更为孙伟。2024年3月,法定代表人又由孙伟变更为陈志立。值得注意的是,2024年4月,即"跑路"传闻爆发前1个月,日赢投资法定代表人再次迎变,变更为刘晓。同时,孙伟、李敏、上海凌娅企业管理中心(有限合伙)以及上海洛甫企业管理中心(有限合伙)均从投资人中撤出。

盘古智库高级研究员江瀚指出,一般看来,公司法定代表人多次变更、多家投资人同日退出,通常是一个公司运营不稳定、内部存在重大变动的信号,可能源于公司管理层对公司未来发展方向的分歧、资金链出现问题、法律诉讼风险增加等诸多原因。

或利用"新三板"套取资金

聚焦瑞丰达相关业务,中基协数据显示,其业务类型包括私募证券投资基金、私募证券投资类FOF基金,管理规模在20亿—50亿元。在官网中,中基协也提示瑞丰达存在问题,具体包括注册地与办公地不在同一辖区、逾期未清算基金、为投资者开立查询账号的比率低于50%的情况。

据私募排排网数据,瑞丰达在管规模不小,但从业人数却并不多。目前,瑞丰达在管70只产品,但当前公布的基金经理仅张日阳、孙浩翔2人。另据中基协数据,公司合计也仅有12名员工。

而平台披露的过往业绩看,瑞丰达旗下产品收获了"可观"的回报。截至2024年5月,累计收益率达87.65%,年化收益率已达10.17%。具体来看,瑞丰达时瑞一号、瑞丰达瑞星三号分别成立于2022年4月、2022年2月,成立以来收益率达795.43%、124.65%。年初至今收益率看,瑞丰达时瑞一号、瑞丰达锦绣七号收益率则均超10%,分别为15.65%、13.85%。不过同期,瑞丰达瑞星二号收益率则为-9.92%。

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江瀚评价称,瑞丰达私募业绩表现确实较为突出,突然爆雷"跑路"可能是存在违规行为,如违规募集资金、挪用客户资金等。

北京商报记者查询公开信息时发现,瑞丰达旗下私募资金较多流向新三板股票。同花顺iFinD数据显示,据2023年年报,瑞丰达旗下产品出现在6只新三板股票的十大流通股东名单中,分别为邦客乐、和嘉天健、农匠科技、味福记、友联盛业以及浩添储能。

以农匠科技为例,2023年年报显示,农匠科技新进的股东中,第三、六、七、九名股东同属于江苏瑞竹私募基金管理有限公司私募基金产品。第四、五、八、十股东则同属于浙江瑞丰达资产管理有限公司私募基金产品。

而对比半年报看,顾乘龙、陈文鑫、李素建、刘红云等8名投资人均已大幅减持。这也意味着伴随私募入场,多位投资人相继撤出。值得一提的是,和嘉天健下半年撤出的投资人几乎与农匠科技一致,陈文鑫、李素建、刘红云等人均已不在2023年年报的前十名股东之中,与此同时,多只瑞丰达旗下产品则出现大举增持操作。

5月13日,北京商报记者关注到,瑞丰达所投多只新三板个股宣布停牌。例如,农匠科技表示,自5月13日起停牌,预计于5月27日前复牌,其关注到股东瑞丰达相关私募基金负面消息的相关舆情,已进行初步核实,控股股东、实际控制人及董监高未曾买卖公司股票,未曾操纵他人账户买卖公司股票,与参与交易的投资人没有任何关联关系。此外,结合公司前期股价大幅变动情况,公司拟对上述事项开展核查。

有券商从业人士指出,私募可以通过私募之间互投产品来虚增管理规模。瑞丰达很多产品应该放了场外杠杆。瑞丰达底层资产投向新三板,上述套取资金的操作是有可能实现的,只要被投企业配合。

江瀚也直言,瑞丰达旗下产品出现在多只新三板股票的十大流通股东名单中,确实存在通过交易流动性较差的新三板个股将投资人资金进行"套取转移"的可能性。这种行为的风险在于,如果新三板个股流动性差,机构可能难以在短时间内将股票变现,可能导致资金被套牢。

万联证券投资顾问屈放也认为,瑞丰达资金套利明显是操纵股价的违法行为。需要提醒投资者的是,私募基金为了更多的融资需求可能会刻意通过内幕交易来提升资金的品牌产品。但最终的目的无疑是欺诈投资者,从而导致投资者较大的损失。

托管方追责难

公开信息显示,瑞丰达旗下产品托管人包括多家知名券商,具体来看,包含招商证券,中信证券、华泰证券、中国银河证券以及国泰君安证券等。

前述券商从业人士指出,一般而言,托管方会根据私募方给到的交易指令来完成托管,若私募存在内幕交易、套取转移等违规情况,通过核对公开信息,托管方不太能发现异常情况。目前,部分托管券商已在私下与客户反映情况,并且派人赶往现场跟进。

那么,私募"跑路",托管人是否要担责?北京寻真律师事务所律师王德怡指出,上述情况有待司法介入,查清事实。在过往司法实务中,在界定基金托管人对投资者的法律责任时,人民法院通常是直接根据有关法律规定及合同约定来确定责任。从现有司法案例来看,在基金托管人不存在违反合同约定的行为时,其对投资者的损失通常不承担法律责任。投资者欲向托管券商追究责任,必须拿出直接的合同依据。根据经验,券商通常会在事先拟定的格式条款中设定了免责。因此,从民事的角度,投资者很难就其损失向托管券商追责。

就券商资管是否投资瑞丰达私募旗下产品等问题,北京商报记者采访多家券商,部分券商表示旗下资管机构已进行自查,并未投资瑞丰达旗下产品。

一家有正规备案、有明确净值披露且有多家托管方担保的私募却突发"跑路",这为行业、投资者敲响警钟。屈放认为,这提醒投资者,除了关注私募业绩表现外,还需认真分析其投资标的的真实情况,穿透底层资产以防范风险。

中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平指出,瑞丰达事件对私募证券基金投资者的信心是一个巨大的打击。投资了净值表现差的机构,可能身陷"杀猪盘";投资了净值表现特别好的机构,可能陷入"爆雷局"。

杨海平建议,对于私募证券投资基金的潜在投资者而言,首先要审慎选择基金管理人,重点选择内控体系健全、长期经营的头部机构。其次要对各类不太符合常理和逻辑的套路保持警惕,例如以较大规模资金投资新三板股权,甚至坐庄新三板等等。瑞丰达"跑路"也再次提示监管部门,针对私募证券投资基金的监管仍需加强,其中重点是需要强化对私募证券基金净值核算、披露的监管,对相应的托管管理制度也需要进行优化。

北京商报记者 刘宇阳 郝彦

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